1. 公司举动静心于定制化紧密冲压特别钢原料范畴高新手艺企业，产能和手艺程度跨越，首要客户为汽车零零件范畴国表里着名企业；

　　2. 跟着精冲手艺的成长与能干，精冲钢利用范畴不停拓展，下流利用行业的增加为精冲钢带来连续不变的商场须要和较大的增加空间；

　　3.公司具有较强的商场合作力，并没有望经过commercialism募投名目进一步晋升，连续富厚产物构造，鞭策精冲钢国产化利用；

　　4.公司功绩连结高速增加，2019⑵021年净成本复合增加率为39.74%。

　　汽车财产颠末100多年的成长，已成为全球范围最大和最关键的财产之一，是各首要产业国度选民经济的维持财产，反应了一个国度的概括国力和合作力。一向以还，消费者对汽车的平安机能、驾驭感受、功效设置装备摆设等恳求不停进步，督促汽车及关头零零件进级换代速率加速。此中，汽车平安机能与品质关联消费者的人命平安，关头零零件对原料机能品质与不变性恳求十分严酷。

　　比如，如汽车策动机一次做功，摇臂连杆需延续事情4次，而汽车策动机事情寿命普通达60万千米，且汽车摇臂连杆成型工艺冗长，是以对原料耐磨性、抗疲惫才能、延长率等提议较高恳求；汽车变速箱弹簧举动汽车变速体系关头零件之一，若是弹力颠簸过大，会致使变速箱生效并激发平安变乱，其外表干净度呈现纤细瑕玷即会引发变速箱异响，进而下降弹簧利用寿命。

　　钢铁是汽车零零件最关键的金属，汽车钢质零件分量占比达55~50%，此中优特钢占钢质零件的30%摆布；汽车零零件建设也是特钢下流的第一大利用范畴，用量占特钢下流须要的40%。为杀青下流汽车零零件对规格、厚度精度、外表品质和力学机能的特别须要，特钢出产加工体例五花八门，紧密冲压（冲裁）仅仅此中一种，为何承当关头功效的汽车零零件原料常常利用紧密冲压特别钢（简称“精冲钢”）？

　　精冲手艺是在通俗冲压手艺的根底上成长起来的一种紧密冲裁方式，经过一定的热处置方式使原料内部构造显现球状渗碳构造，进而满左右游精冲进程不发生扯破带、无毛刺等，包管零零件平安机能、品质、良率及不变性。精冲工艺经过一次成形便可能获得尺寸精度高、断面品质好的机器零零件，与古代铸造、锻造及机加工工艺比拟，精冲手艺拥有出产效力高、本钱低、能耗少的特性。

　　汽车精冲钢即是经过焦点热处置工艺杀青下流汽车零零件客户对特钢原料的一定机能恳求，首要会合在变速箱、座椅体系和平安部系等与汽车平安机能严密相干的零件。精冲特钢原料凭仗杰出的物理机能、能干的工艺、绝对经济的本钱持久占有汽车原料的支流职位。

　　恰是因为精冲钢首要面向汽车零零件商场，而汽车产业成长显现会合化、范围化趋向，国际精冲原料企业为下降运送本钱、延长供货周期、进步配合出产效力，常常提拔在整车厂商邻近地区征战出产基地，翔楼新材就降生于华夏六大汽车财产基地之一的长三角（姑苏）地域，今朝首要产物笼盖碳素构造钢、合金构造钢、弹簧钢、轴承钢及对象钢等定制化精冲钢，下旅客户首要为国表里着名汽车零零件厂商。

　　从成长来看，最近几年来汽车行业和非汽车范畴对精冲件的须要增加都很快，我国已加入了精冲行业的急速发延期，愈来愈多的国表里企业已意想到精冲原料外乡化推销对企业成长的主要性，合伙精冲企业下一步也是方案加大对国产精冲钢的推销比率，是以国产精冲钢的将来须要会不停增加。

　　起首，相对特别钢团体商场范围，我国精冲钢须要量绝对较小。今朝我国汽车单车精冲钢用量为12*kg，不足蓬勃国度的汽车单车20⑵2kg的精冲钢用量。在起步较晚、较小的商场体量下，详细产物的规格又变革频仍，单个定单量常常唯一一两吨或几吨，这对寻求最大的范围效力的国际庞大钢厂（装备才能恳求尽可能笼盖商场须要量最大的种类及规格，连结极高的出产节拍，且轧制才能受限）难以包管在精冲钢营业上杀青赢利，因此不会切入该范畴。

　　其次，对部门高尺寸精度、高机能不变性、高合用性恳求的产物，海外企业持久占有超过对方的有利形势职位，国际里小钢铁企业尚没法到达响应的手艺门坎。西欧和日本在精冲钢的研讨和建设手艺比较跨越，所出产的精冲钢品种齐备，尺寸规格多，是以精冲钢的原原料尺度首要会合在欧标EN10081⑽084，日标JIS G4051*053和美标SAE。是以在汽车建设等触及精冲特别钢的范畴，我国今朝仍有部门原料依靠入口，生计关头手艺“洽商”题目。末尾，在产能合作方面，今朝我国精冲钢行业商场会合度较低，仅少量企业拥有从工艺研发到出产加工各关头的团体调和掌握才能，大多半企业也不拥有范围超过对方的有利形势，与C.D.Waelzholz（德国威尔斯团体）、BILSTEIN（德国比尔斯坦）、日本新日铁等庞大上海国际专科精冲原料企业生计较大差异。

　　翔楼新材发明了这一商场时机，成为国际最先加入精冲钢范畴的企业，并在短时间内敏捷杀青入口替换，成为该范畴异军崛起的国际龙头企业。公司努力于办理精冲特别钢原料高低流供需冲撞，商场定位于冷轧特别钢原料国产化须要，鞭策汽车零零件精冲原料国产替换，公司经过本身的手艺堆集突破了海外钢厂在精冲钢范畴的掌管职位，采取国际原原料、杀青外乡化出产，较入口原料价钱下降1/4以上，部门产物乃至仅为入口同类产物的1/2。

　　公司在特别钢热处置加工范畴堆集的工艺超过对方的有利形势及手艺气力，可告竣特别钢带原料在外表品质、力学机能、显微构造等多方面的高机能目标，满意精冲工艺的出产须要，并将普遍利用于汽车、电气、航天航空、国防兵工、兵器设备等产业范畴，经过精冲工艺晋升出产效力，进一步助推古代产业的转型进级。

　　经过自立研发与工艺堆集，公司在焦点工艺关头紧密冷轧和热处置范畴把握了晶间氧化物掌握手艺等8项焦点手艺，杀青入口替换。与环球最大精冲金属原料企业之一的威尔斯比拟，公司16MnCr5和42CrMo4的合金构造钢、C45E碳素构造钢、51CrV4特种用处钢等罕见商标产物的手艺目标（屈就强度、抗拉强度、硬度）均处于附近程度。

　　产能方面，按照同业业公司公然新闻，公司运营范围在细分商场处于绝对跨越职位。2020年以还，公司新厂房慢慢加入利用，装备产能获得有用进级与实施，产能约为12万吨，范围属于国际同业业第一梯队。将来跟着公司commercialism募投名目“年产紧密高碳合金钢带4万吨名目”的顺遂实行，公司产能范围仍将连结跨越。

　　是以公司本次创业项目板上市后将成为A股首家精冲特别钢原料企业。公司无望在A股融资平台的撑持下加快打击天下一过程度，成为环球汽车零零件紧密冲压用特别钢原料跨越企业。将来公司将依靠现有焦点超过对方的有利形势，连续停止研发加入与手艺立异，晋升高精尖产物比重，拓宽入口替换笼盖规模，同时拓展上海国际优良客户，牢固公司现有行业职位，并慢慢拓展下流利用范畴。

　　在运营形式方面，公司首要采取以销定产、研发启动的运营形式，主交易务聚焦汽车精冲零零件用特别钢原料细分范畴，为下旅客户供给定制化、小数量、多规格的精冲钢，经过柔性化出产，办理下游特钢企业多量量、尺度化出产与下流细分商场小数量、本性化须要之间的冲撞，进而杀青发卖支出并获得公道成本。

　　“定制化、小数量、多规格”的产物特性，让公司避让与庞大钢铁企业的合作。国际庞大特钢企业今朝根本以供给热轧特别钢为主，很少径直供给冷轧特别钢产物，首要缘由系下流精冲零零件企业的须要定制化水平较高，品种比较冗长。别的，紧密冲压原料单次定货量较小，庞大钢铁企业因为尺度化、多量量、遍及合用性的特性，接单志愿不剧烈。

　　在华夏钢铁产能匆忙多余的今日，翔楼新材举动冷轧带钢出产企业，连结了微弱的成长势头，拥有较高的赢利才能，其关头在于怪异的商场定位。详细而言，公司上述产物特性还为公司带来营业上的浩繁超过对方的有利形势：

　　举动定制化精冲原料出产商，公司产物需求按照下旅客户利用恳求调换产物力学机能及显微构造，定制化的热处置精湛加工是杀青客户恳求的关头出产工序，也是公司光鲜区分于通俗钢铁企业的冷轧厂、杀青代价缔造的首要体例。

　　公司在热处置工艺关头上把握了晶间氧化物掌握、外表脱碳层掌握手艺、球化退火平均性掌握手艺等多项焦点手艺，跟着工艺堆集与手艺立异，定制化才能连续晋升。从在产物研发方面，公司可针对客户特别利用恳求睁开研发，也可经过成立海量生效剖析数据库，针对客户产物利用过程当中的题目急速赞同与办理。

　　产物的定制化属性，让公司与原原料供给商宝钢股分更深度地互助开辟。宝钢股分举动共有龙头钢铁企业，是汽车及零零件企业关键的指定原料供给商之一，由宝钢股分停工原料的冶炼、热轧，公司肩负紧密冷轧、热处置工艺手艺开辟，并终究出产出契合客户恳求的产物。两边还成立了结合事情室，配合展开汽车零零件精冲原料利用手艺研讨，联动财产链高低流互助研发形式是公司焦点手艺构成及实行的主要门坎之一。公司与宝钢股分互助严密，能充实包管产物品质与供货不变性，将两边互助打形成高低流手艺立异+新原料利用互助的典型。因为产物为详细客户所定制，在产物售价也方面更有才能应对自如商场颠簸。公司凡是在钢材商场价钱根底上与客户商榷肯定，可能按照商场价钱变更对产物发卖价钱做出调换，在层面上经过降价将原原料商场的上升压力转移传导至下旅客户。2021年公司销量增加迭加产物价钱增加，当期交易支出较上年同期大幅晋升，同时概括毛利率不因下游钢材价钱大幅上升而降落，反而比上年进一步晋升0.9个百分点，到达22.24%。

　　起首，小数量供货有助于公司低本钱顺遂经过认证期。汽车零零件企业均需求对原料企业停止认证，但汽车行业对产物替换比力慎重，认证周期和认证本钱较高，认证停工后也需求在新产物长进行批量的替换，很少在现有产物长进行动直替换。颠末后期认证开辟及小数量供货，部门新开辟客户开端批量连续推销公司产物，公司发卖范围较大的客户逐年增添。

　　同时，小数量导入形式有助于公司在商场开辟中按部就班获得持久性、增加性客户。在增添商场开辟力度时，新开辟的中小客户（发卖额100万供大家参考）数目较多，发动客户整体数目增添。跟着互助关联的深切，公司对新开辟客户的发卖逐步由名目开辟、小数量供货成长为持久不变供货，公司中型客户（发卖金额介于100万至1000万之间）集体连续夸大。

　　2019年⑵021年，公司发卖金额1000万元以上的大客户数目划分为15家、22家和30家，公司与要点客户互助关联不变，大客户数目稳中有升。

　　今朝，公司已成立了普遍客户集体，经过对涣散的小数量定单资本调整，构成多量量定货，举动财产链的主要一环，办理了庞大钢厂多量量出产和细分商场小数量定货的之间的冲撞，有用弥补了这一部门商场的空缺，突破结局部财产链成长的关头瓶颈。

　　汽车精冲零零件凡是规格较小、形式百般，下旅客户需包管批量冲压成形后每一个零零件的尺寸与力学机能连结分歧性，是以对原料的不变性恳求较高。公司联合紧密冷轧和热处置工艺实践与履行经历，经过产物研发计算、邃密化出产，满意汽车精冲零零件对原料机能与不变性的高尺度恳求，获得商场合作超过对方的有利形势。公司成立了完备的手艺系统，如统一商标产物的构造柔性掌握手艺，即统一质料经过不一样的轧制及退火工艺获得不一样的显微构造，响应的取得不一样的力学机能，进而为商场供给百般化的产物提拔，满意差别客户的本性化须要。

　　一方面，特别钢材商标浩繁，规格复杂，今朝全球稀有千个特别钢商标及上万般种类规格，因为差别规格种类或机能恳求的原料，其出产工艺线路计算差别，且单批次定单数目较小，是以对紧密冲压特别钢出产构造与办理提议较高恳求。凸起的办理程度源自于高效的办理团队和连续不停的办理手艺改造，公司在定制化精冲钢范畴堆集了十数年的出产办理经历，拥有杰出的出产KB体育、办理形式和产物品质管控系统，在产物品质管控严酷恳求下，公司加入响应人力物力资本，保证向客户托付靠得住的产物。

　　另外一方面，因为客户产物须要的百般性，决议了其出产工艺冗长化，需求手艺职员按照客户须要实时调换出产工艺，这就恳求手艺职员不但拥有踏实的专科根底，同时必需具有富厚的履行经历。公司经过自立培育与踊跃引进，成立壮大的人材步队，建厂十多年以还，经过一双一指点培育、按期构造专科课程训练、练习名目司理轨制等体例，培育了具有富厚行业经历的手艺老手十余名。公司踊跃引进博士、外聘高档老手多名，强大研发步队，静心高端特别钢、高强钢等产物的研发和用户加工利用手艺研讨，踊跃拓展新产物利用范畴。

　　公司深耕汽车及零零件范畴，招股书显现公司2021年该范畴支出占比86.45%。公司相干产物首要用于各种汽车精冲零零件，利用规模笼盖汽车策动肌体系、变速器与聚散器体系、座椅体系、内饰体系等构造件及功效件，已与慕贝尔、麦格纳、佛吉亚、法雷奥、普思信、法因图尔、新坐标等成立了持久不变互助关联，互助汗青均跨越5年，且整体发卖金额逐年增添。公司举动国表里着名汽车零零件企业的下游供给商，将受害于汽车零零件行业的环球化趋向所缔造的更大范围的精冲特别钢须要，迎来比较广漠的商场空间。

　　公司产物普遍用于名驹、特斯拉、奥迪、捷豹路虎、群众、丰田等着名整车品牌。迥殊是举动特斯拉间接供给商，公司也在踊跃结构新动力汽车零零件范畴，新动力汽车用钢须要首要为用于建设启动机电的高机能电工钢和轻量化车身用进步前辈高强钢，公司有才能为商场供给相干产物替换入口，已开端准备中高频电工钢、能源电池壳钢等新产物的研发事情。

　　据LMC Automattedive数据，2021年环球汽车销量增加6%至8600万辆，并展望2022年环球汽车销量增加6%，环球汽车行业正慢慢回暖。将来跟着疫情情势转好，汽车行业景气宇的晋升也将发动汽车零零件须要增加。

　　跟着下流回暖，汽车用精冲钢商场仍生计较大的增加空间，估计2022年环球须要量无望冲破300万吨。一方面，跟着精冲手艺的不停能干与成长，我国单车精冲钢用量正慢慢将靠近蓬勃国度程度；另外一方面，鉴于精冲手艺的长处，且跟着汽车财产轻量化、节能减排及降本须要不停晋升，和精冲手艺连续成长与精冲钢原料机能的不停晋升，精冲钢原料在汽车零零件中的利用规模不停延长。

　　按照计划，将来三年，跟着公司手艺气力的晋升及下流汽车零零件国产化速率加速，和新动力汽车对高强度、轻量化新式特别钢原料须要的急速增加，公司将存身于现有营业，掌控商场时机，进一步富厚产物构造，加速开辟商场的程序、进步商场份额。

　　最近几年来，精冲手艺利用范畴也在连续拓展，公司适应趋向加入刀具、工程机器、电气机器等方面的精冲钢营业，产物已利用于刀具等切削对象的紧密冲压、工程机器紧密零零件如机器装备凸轮、电子多臂连杆等冲压出产。

　　2021年以还，公司得胜新开辟好宇百联、壹佰刀具、德国海格电气等刀具、电气、机器等范畴客户，非汽车范畴产物开辟的推动与批量供货，为公司缔造了新的成本增加点。2021年，刀具、电气、机器等其余范畴杀青交易支出13,673.09万元，同比增加112.27%，占主交易务支出的比重晋升至13.55%。

　　将来公司仍将对峙紧密冲压特别钢原料深度国产化的产物定位，经过对国产化历程中的“洽商”原料停止研发攻关，慢慢拓展高端合金对象钢、养息用抗菌不锈钢等今朝国产化率低的范畴。

　　在产能晋升、商场情况、客户开辟、产物开辟等方面的有益身分发动下，公司交易支出范围急速增加，净成本同步晋升较着。2019年至2021年，公司交易支出划分为57,161.97万元、71,181.14万元和106,300.36万元，归母净成本划分为6,177.10万元、6,821.59万元及12,061.39万元，两名目标的两年CAGR划分为36.37%、39.74%。